سهام ماینینگ بیت کوین در سال 2023 عملکرد بهتری نسبت به بیت کوین دارند، اما داده های زنجیره ای نشان دهنده توقف احتمالی است.

شرکت‌های استخراج بیت‌کوین در بحبوحه افزایش قیمت اخیر در ارزهای دیجیتال برتر، با یک حاشیه بزرگ از بیت‌کوین پیشی گرفتند.

میانگین افزایش قیمت سهام از سال تا به امروز در سال 2023 در میان 9 شرکت برتر استخراج بیت کوین بر اساس ارزش بازار به 257.14 درصد رسید. این رقم تقریباً سه برابر بیشتر از سود بیت کوین (BTC) در همان دوره است.

سود بیشتر نشان دهنده اثر اهرمی بتا است که سهام ماینینگ از آن برخوردارند. بتای اهرمی نشان می دهد که در طول صعود بیت کوین، این سهام بهتر عمل می کنند، در حالی که وقتی بیت کوین سقوط می کند، با ریسک نزولی عمیق تری مواجه می شوند.

با توجه به بتای اهرمی بالای آن، عملکرد قیمت بیت کوین یک عامل مهم در تعیین جهت سهام ماینینگ باقی خواهد ماند.

روندها در بخش معدن نشان می دهد که ماینرها با خرید ماشین آلات بیشتر در بلندمدت موقعیت خود را نشان می دهند. با این حال، آنها هنوز سطوح انباشتی مطابق با بازارهای صعودی قبلی را نشان نداده اند، که نشان می دهد روند صعودی سهام می تواند در میان مدت متوقف شود.

چندین شرکت معدنی در ماه گذشته گسترش یافتند که بر احساسات مثبت و ارزش بلندمدت سهام افزود. در همان زمان، شرایط استخراج با کاهش نرخ هش و افزایش قیمت بهبود یافت.

با این حال، داده‌های زنجیره‌ای نشان می‌دهد که استخراج‌کنندگان بخش قابل‌توجهی از دارایی‌های خود را تخلیه کرده‌اند، که می‌تواند نشانه‌ای از رکود در آینده نزدیک باشد.

شرکت های معدنی حرکت های گسترده ای انجام می دهند

شرکت های معدنی عمومی در ایالات متحده در ماه ژوئن حرکت های تهاجمی انجام دادند که نشان دهنده قدرت بلندمدت در صنعت بود.

هات 8 ماینینگ (HUT8) با شرکت بیت کوین ایالات متحده (USBTC) ادغام شد و نرخ هش کل آن را به 9.8 EH/s افزایش داد و آن را به سومین شرکت بزرگ استخراج عمومی در ایالات متحده تبدیل کرد. با این حال، 50 میلیون دلار نیز از کوین بیس برای اهداف کلی شرکت وام گرفت.

Cleanspark (CLSK) 9.3 میلیون دلار سرمایه گذاری کرد تا نرخ هش خود را تقریباً 1 EH/s افزایش دهد.

در همان زمان، Riot Blockchain (RIOT) قراردادی 170 میلیون دلاری با سازنده سخت‌افزار ماینینگ MicroBT منعقد کرد تا پس از استقرار کامل، ظرفیت نرخ هش خود را تا سال 2024 تقریباً دو برابر کند.

سهام معدن برای یک فشار کوتاه آماده شده است

Marathon Digital Holdings (MARA) یکی از کوتاه ترین سهام در نزدک است که به ازای داده های Fintel، 25.06 درصد از سهام شناور آن کوتاه شده است. برای مرجع، مقادیر بالای 10 درصد به شدت کوتاه شده در نظر گرفته می شوند.

به طور مشابه، 14.54 درصد از سهام شناور Riot کوتاه شده است – افزایش نسبت به 13.48 درصد در ماه می – و استخراج رمزنگاری (CIFR) در 22.32 درصد است.

بقیه بین 5 تا 10 درصد از سهام شناور خود را کوتاه کرده اند که نشان دهنده موضع نسبتاً خنثی بازار است.

افزایش سود کوتاه مدت در MARA، RIOT و CIFR می تواند به دلیل بدهی بیش از حد و رقیق شدن سهام باشد که بر سودآوری سهامداران موجود تأثیر منفی می گذارد.

سود استخراج بهبود می یابد، اما ماینرها می فروشند

معیار عرضه یک هاپ از Coin Metrics که نشان دهنده دارایی کیف پول هایی است که از استخرهای ماینینگ سکه دریافت کرده اند، نشان می دهد که این آدرس ها دارایی خود را به پایین ترین سطح یک ساله کاهش داده اند.

داده های Glassnode همچنین حجم قابل توجهی از کوین های استخراج شده به صرافی ها را ثبت کردند. جریان ورودی ارز حتی از سطوحی که در بازار صعودی سال 2021 مشاهده شد نیز فراتر رفت.

علاوه بر این، دارایی‌های ماینر هنوز به پایین‌ترین حد خود در دو سال اخیر نزدیک هستند، که احتمالاً به دلیل سودآوری پایین در بیشتر بخش‌های سال 2023 است.

نرخ هش کل شبکه در ابتدای ژوئن به بالاترین حد خود رسیده است. با این حال، در بحبوحه امواج گرما در تگزاس کاهش یافته است. کاهش نرخ هش و افزایش قیمت بیت کوین به بالای 30000 دلار به افزایش سودآوری ماینرهای در حال اجرا کمک می کند.

هزینه تولید پرکاربردترین مدل ماینینگ، Antminer S19، بسته به هزینه برق از 20000 تا 25000 دلار متغیر است.

قابل ذکر است، شرکت هایی که مزارع معدنی در تگزاس مانند Riot دارند ممکن است به دلیل آب و هوا متحمل ضررهایی شوند. با این حال، این احتمال وجود دارد که شرکت ها اقداماتی را برای محافظت از خطرات موج گرما انجام داده باشند، زیرا این اولین بار نیست که آنها امواج گرما را تجربه می کنند.

مربوط: بهره وری استخراج بیت کوین Riot Blockchain در بحبوحه گرمای بی سابقه تگزاس، 28 درصد کاهش یافت

با این وجود، علیرغم بهبود سودآوری، ماینرها در حال تخلیه بیت کوین هستند که به طور بالقوه نشانه ای از اقدامات منفی قیمت در آینده است.

در حالی که درآمد در ماه ژوئن بهبود یافت، ماینرها همچنان به هزینه های توسعه و عملیات خود ادامه می دهند، که نشان می دهد بازار ارز دیجیتال هنوز شروع نشده است.

برنامه‌های توسعه شرکت‌ها و کاهش هولدینگ‌های استخراج‌کننده زنجیره‌ای، اقدام میان‌مدت جانبی قیمت یا اصلاح احتمالی سهام ماینینگ در صورت کاهش قیمت BTC را پیش‌بینی می‌کند.

این مقاله حاوی توصیه یا توصیه های سرمایه گذاری نیست. هر حرکت سرمایه گذاری و معاملاتی مستلزم ریسک است و خوانندگان باید هنگام تصمیم گیری تحقیقات خود را انجام دهند.

این مقاله برای اهداف اطلاعاتی عمومی است و در نظر گرفته نشده است و نباید به عنوان مشاوره حقوقی یا سرمایه گذاری در نظر گرفته شود. دیدگاه ها، افکار و نظرات بیان شده در اینجا به تنهایی متعلق به نویسنده است و لزوماً منعکس کننده یا نماینده دیدگاه ها و نظرات Cointelegraph نیست.