شهرهای نفت خیز برزیل مدیریت ثروت عمومی آن را متحول می کنند

این پول یک برنامه درآمد پایه مبتکرانه را تأمین می کند که انتقال بدون قید و شرط را به حدود یک چهارم جمعیت ماریکا ارائه می دهد (1). اما آنچه باقی مانده است به قدری قابل توجه است که در سال 2017 شهر هوشمندانه تصمیم گرفت تا وسیله نقلیه ای را برای نجات بخشی از ثروت های تازه کشف شده راه اندازی کند: در حال حاضر، صندوق دارایی آن 1.53 میلیارد ریال (یا حدود 320 میلیون دلار) تحت مدیریت دارد، از تنها 285 میلیون ریال در ابتدای سال 2020. قرار است بین 5 درصد از دولت محلی به طور منظم رشد کند. می شود، در بالای تولید بازده خود را.

مارکوس مورا، یکی از مقامات نظارت بر صندوق، خاطرنشان می کند که در حال حاضر 13 درصد در سال بازدهی نزدیک به نرخ بهره معیار دارد. او می گوید: «هدف این است که صندوق نه تنها به عنوان یک ابزار پس انداز بین نسلی، بلکه کاتالیزور توسعه منطقه ای باشد.

شاخص‌های اجتماعی اخیر ماریکا نشان‌دهنده تأثیر ثروت نفتی است: براساس موسسه آمار برزیل، تولید ناخالص داخلی سرانه بین سال‌های 2016 تا 2020 بیش از پنج برابر شده و به تقریباً 217000 ریال رسیده است. این بیش از چهار برابر میانگین درآمد ساکنان ریودوژانیرو، پایتخت ایالت است که ماریکا را در زمره 25 شهر ثروتمند برتر برزیل از بیش از 5500 شهرداری قرار می دهد. جمعیت از سال 2010 تا کنون 55 درصد افزایش یافته است که این امر ناشی از مشاغل و فرصت های جدید است.

استراتژی ماریکا برای صرفه جویی در سود کالاها برای آینده به سختی منحصر به فرد است. با تولید روزانه بیش از 4 میلیون بشکه نفت و گاز طبیعی در برزیل در سال جاری، صندوق‌های ثروت محلی در حال رشد هستند: همسایه‌های نیتروی، ایلابلا – در ایالت سائوپائولو – و ایالت اسپریتو سانتو همگی خودروهای مشابهی دارند که در مجموع بیش از 4 میلیارد ریال را مدیریت می‌کنند. ایالت ریو و شهرداری آن ساکوارما در شرق ماریکا نیز سال گذشته قانونی را برای راه اندازی خودروهای مشابه تصویب کردند. برخی دیگر حتی از حق امتیاز استخراج به عنوان منبعی برای پس انداز طولانی مدت استفاده می کنند.

ثروت نفت محدود است. Ricardo Ferraço، معاون فرماندار اسپریتو سانتو و رئیس صندوق آن می‌گوید: نسل ما باید با نسل‌های آینده سازش اخلاقی داشته باشد تا این منابع را ذخیره کند.

این ایالت که از سال 2018 تقریباً 3.9 میلیارد ریال حق امتیاز نفت دریافت کرده است و انتظار دارد با افزایش تولید نفت توسط تولیدکننده دولتی پتروبراس بیشتر شود، در حال حاضر تلاش می کند سرمایه گذاری های صندوق را به گزینه های پیچیده تری متنوع کند. اخیراً یک مدیر دارایی خصوصی را برای نظارت بر استقرار 250 میلیون ریال برای تأمین مالی استارت‌آپ‌های «اخلال‌گر» که می‌توانند شغل و پروژه‌های با فناوری پیشرفته ایجاد کنند، استخدام کرده است. همچنین در حال راه اندازی یک سرمایه گذاری جداگانه 250 میلیون ریالی برای حمایت از پروژه های ESG است.

از آنجایی که این وجوه توسط قوانین محلی حمایت می شود و قوانین حاکمیت شرکتی خاص خود را دارند، شانس خوبی برای ایجاد حمایت مردمی که برای تحمل آن نیاز دارند دارند. با توجه به سیاست محلی بی ثبات برزیل و فراز و نشیب های اقتصادی آن، زمانی که وسوسه کاهش پس انداز بیشتر می شود، این برای بقای آنها حیاتی است.

فراکو می‌گوید: «تجمیع این سرمایه‌ها به جامعه بستگی دارد تا آنها را به عنوان کلید آینده بپذیرد، زیرا این جامعه است که دستور کار سیاستمداران را تعیین می‌کند.

البته، این ارقام در مقایسه با تریلیون‌ها دلاری که تحت مدیریت الگوهای آن‌ها، صندوق‌های دارایی دولتی نروژ، سنگاپور یا عربستان سعودی هستند، هنوز هم آبجو کوچک هستند. اما برای کشوری – و منطقه‌ای – که عادت دارد چیزهایی را که ندارد خرج کند، ایده پس‌اندازی بخشی از ثروت و سرمایه‌گذاری آن برای بازدهی بیشتر در آینده پس از رسیدن انتقال انرژی، انقلابی است.

در واقع، با سیاست‌های منسجم و انطباق، رویکرد سرمایه‌گذاری حرفه‌ای و انتظار افزایش بیشتر تولید هیدروکربن، این پتانسیل را دارند که در دهه آینده رشد کنند و مشاغل محلی را ارتقا دهند و بازار سرمایه کشور را تعمیق بخشند.

برزیل، که قوانین مالی و مالیاتی خود را در سطح فدرال نیز اصلاح می‌کند تا آنها را معقول‌تر کند، پس از تلاش قبلی که در سال 2019 به شکست فاجعه‌بار ختم شد، باید در شایستگی‌های ایجاد مجدد یک صندوق ثروت مستقل برای مدیریت ثروت کالاها (و ردپای زیست‌محیطی) خود در طول زمان تجدید نظر کند.

این کشور برخی از بزرگترین ذخایر نفتی جهان را در این قرن در اعماق اقیانوس اطلس کشف کرد. پس از تلاش زیاد، سرمایه‌گذاری و فساد (رسوایی کارواش را به خاطر می‌آورید؟)، این میدان‌ها بالاخره درآمدهای کلانی برای برزیل به‌دست می‌آورند – فقط زمانی است که بخشی از این ثروت را برای آینده‌ای که ممکن است دیگر نیازی به نفت نباشد، ذخیره کنید.

(1) این برنامه همچنین شامل راه‌اندازی یک بانک توسعه اجتماعی و یک ارز دیجیتال محلی، مومبوکا، برای تشویق هزینه‌های اضافی در داخل شهر بود. شما می توانید در این تحقیق توسط موسسه خانواده جین که از این ابتکار حمایت می کند، درباره این موضوع بیشتر بخوانید.

این ستون لزوماً منعکس کننده نظر هیئت تحریریه یا بلومبرگ LP و صاحبان آن نیست.

خوان پابلو اسپینتو سردبیر بلومبرگ نیوز برای اقتصاد و دولت در آمریکای لاتین است.

داستان های بیشتری مانند این در bloomberg.com/opinion موجود است