CBDC چیست؟ – مشاور فوربس

طبق گزارش‌ها، دولت ایالات متحده در حال بررسی ایجاد یک ارز دیجیتال بانک مرکزی است که معمولاً به آن CBDC می‌گویند.

به گفته جانت یلن، وزیر خزانه داری، یک دلار دیجیتال می تواند به کاهش هزینه های تراکنش و پشتیبانی از زیرساخت پرداخت سریعتر در ایالات متحده کمک کند.

در حالی که یلن ممکن است ایده CBDC را دوست داشته باشد، دارایی های دیجیتال اخیراً رپ بدی پیدا کرده اند. کارشناسان حامی حریم خصوصی نگران هستند که ارزهای دیجیتال به دولت ها کنترل بیش از حدی بر نحوه و مکان خرج کردن پول خود می دهند. بسیاری آنها را ابزار نهایی نظارت مالی دولت می دانند.

ایالات متحده دیر به حزب CBDC وارد شده است. برنامه آزمایشی یوآن دیجیتال چین امروز برای پرداخت حقوق استفاده می شود، در حالی که دلار شنی باهاما در کشور کارائیب پول قانونی است. استرالیا، تایلند، برزیل، هند، کره جنوبی و روسیه در حال اجرا یا آماده سازی برای راه اندازی پروژه های CBDC هستند.

CBDC چیست؟

CBDC مخفف ارز دیجیتال بانک مرکزی، شکل دیجیتالی ارز قانونی است که توسط بانک مرکزی یک کشور صادر می شود. مانند سایر اشکال ارز دیجیتال، مانند ارز دیجیتال، CBDC فقط به صورت الکترونیکی در دسترس است.

تقریباً در هر کشوری، اکثریت قریب به اتفاق پول در قالب سوابق بانکی الکترونیکی نگهداری می شود. افراد می توانند از این گونه حساب های رایانه ای به عنوان پول نقد فیزیکی پول برداشت کنند. چیزی که یک ارز دیجیتال را متمایز می کند این است که فقط به عنوان یک رکورد الکترونیکی وجود دارد و به عنوان سکه یا اسکناس در دسترس نیست.

در حال حاضر، سکه‌ها و اسکناس‌های فدرال رزرو – که در عناوین 1، 2، 5، 10، 20 و 100 دلاری موجود است، تنها نوع ارزی هستند که در ایالات متحده پول قانونی دارند.

CBDC ها با استیبل کوین ها قابل مقایسه هستند و تفاوت های مهمی دارند. استیبل کوین ها رمزارزهای خصوصی هستند که به یک ارز فیات مانند دلار آمریکا متصل می شوند. CBDCها ارزهای متمرکزی هستند که توسط دولت صادر و اداره می شوند.

ارزهای دیجیتال بانک مرکزی به دو صورت عمده فروشی و خرده فروشی عرضه می شوند.

CBDC های عمده فروشی

CBDC های عمده فروشی برای پاسخگویی به نیازهای موسسات مالی بزرگ طراحی شده اند. بانک ها و شرکت ها از ارز دیجیتال بانک مرکزی عمده فروشی برای تسویه و تراکنش ها استفاده می کنند.

CBDC های عمده فروشی تا حدودی شبیه ذخایر بانک مرکزی عمل می کنند – پولی که بانک ها باید در حساب های بانک مرکزی نگهداری کنند تا ثبات مالی را تضمین کنند.

بانک های تجاری، شرکت ها و پردازشگرهای پرداخت، CBDC های عمده فروشی را در حساب های بانک مرکزی نگهداری می کنند. برای تسویه تراکنش، حساب بانکی که خالص تعهدات دارد بدهکار می شود و به حساب بانکی که خالص مطالبات دارد بستانکار می شود.

CBDC های عمده فروشی به تراکنش های مشروط پیچیده کمک می کنند، مانند پرداخت هایی که فقط پس از تحویل پرداخت یا دارایی دیگر تسویه می شوند.

CBDC های خرده فروشی

CBDC های خرده فروشی توسط عموم مردم مانند سایر اشکال رایج مناقصه قانونی استفاده می شود. دو نسخه از CBDC های خرده فروشی وجود دارد:

• CBDC های خرده فروشی مبتنی بر توکن به کاربران این امکان را می دهند تا با استفاده از کلیدهای عمومی یا خصوصی تراکنش ها را به صورت ناشناس انجام دهند.
• CBDC های خرده فروشی مبتنی بر حساب برای دسترسی به یک حساب به شناسایی دیجیتالی مانند نام کاربری و رمز عبور نیاز دارند.

یکی از مزیت های بزرگ CBDC های خرده فروشی نسبت به سایر اشکال ارز دیجیتال، مانند استیبل کوین یا بیت کوین (BTC)، این است که تنها واسطه، بانک مرکزی است. این سیستم بسیار متمرکز است، اما از نظر تئوری بسیار پایدار است.

ارزهای دیجیتال به شبکه های غیرمتمرکز واسطه ها وابسته هستند. برای عملکرد روان و پایدار ماندن، بیت کوین به گروه هایی از استخراج کنندگان بیت کوین و توسعه دهندگان نرم افزار متکی است. سایر ارزهای رمزپایه ممکن است به صرافی های رمزنگاری، ارائه دهندگان کیف پول یا سیستم های استیبل کوین وابسته باشند.

مزایای CBDC ها

طرفداران CBDC ها استدلال می کنند که آنها هزینه ها را کاهش می دهند، شفافیت بیشتری ارائه می دهند و کارایی را برای سیستم های پرداخت ملی بهبود می بخشند. آنها همچنین می توانند به بهبود دسترسی به خدمات مالی، به ویژه در مناطق در حال توسعه جهان که خدمات بانکی محدود یا غیرقابل اعتمادی دارند، کمک کنند.

برای بانک‌های مرکزی، CBDCها ابزارهای سیاست پولی جدیدی را برای تحریک اقتصاد در حال رکود یا کاهش تورم ارائه می‌کنند. کاربران می‌توانند از حداقل یا بدون کارمزد برای انتقال پول فوری برخوردار شوند و دولت می‌تواند فوراً پرداخت‌های مستقیم محرک اقتصادی را به حساب‌های همه شهروندان ارسال و پیگیری کند.

نیکلاس جول، مدیر ارشد سرمایه گذاری در گرین لیف تراست، می گوید که CBDC امکان تراکنش های سریع تر، کم هزینه تر و ایمن تر را فراهم می کند.

جول می گوید: «بیشتر پول در ایالات متحده در حال حاضر الکترونیکی است، اما توسط پایگاه داده غیرمتمرکز مانند بلاک چین پشتیبانی نمی شود، که به این معنی است که تراکنش ها دست و پا گیر هستند. من فکر می کنم گذار به یک ارز دیجیتال بانک مرکزی به عنوان ارتقای لوله کشی قدیمی سیستم مالی است.

معایب CBDC ها

منتقدان CBDC ها نگران پتانسیل آنها برای افزایش قدرت بانک های مرکزی هستند، به ویژه زمانی که صحبت از عواملی مانند تصمیمات تخصیص اعتبار می شود.

برخی از بدبینان به پتانسیل افزایش نظارت دولت بر تراکنش های مالی اشاره می کنند. زیرساخت یک CBDC به طور بالقوه تعیین می کند که چه کسی و تحت چه شرایطی به ارز دسترسی دارد.

بانک‌های مرکزی حتی می‌توانند پس‌انداز و مخارج را محدود کنند، نرخ‌های بهره منفی را اعمال کنند، جمع‌آوری خودکار مالیات را تنظیم کنند یا در نهایت نقدینگی فیزیکی را به طور کامل حذف کنند.

پل فارلا، CDAA و مدیر عامل مشاور سرمایه‌گذاری ثبت‌شده ویلو، می‌گوید که سرمایه‌گذاران تنها می‌توانند به CBDCها به همان اندازه که به دولت حمایت‌کننده آنها اعتماد دارند، اعتماد کنند.

فارلا می‌گوید: «از دید یک دولت تشنه قدرت، CBDCها مزایای بزرگی را در زمینه نظارت از طریق توانایی ردیابی، نظارت و کنترل همه تراکنش‌های مالی در شبکه CBDC ارائه می‌کنند.

این به دولت این امکان را می‌دهد که هر کسی را که از سیستمش استفاده می‌کند مسدود یا در لیست سیاه قرار دهد، و آنها می‌توانند اطلاعات کاملی در مورد هر معامله‌ای که انجام می‌دهید داشته باشند و دقیقاً بدانند که دلارهای خود را چگونه خرج می‌کنید و آن‌ها را برای چه کسی ارسال می‌کنید.»

با این حال، آدام جردن، مدیر سرمایه گذاری گروه مالی Paul R. Ried، می گوید هر آمریکایی که از کارت نقدی استفاده می کند می تواند پرداخت های خود را از قبل پیگیری کند.

جردن می‌گوید: «نگرانی در مورد حفظ حریم خصوصی یک نگرانی واقعی است، اما تنها در صورتی که یک دولت تا آنجا پیش رود که تلاش کند ارزهای فیزیکی را حذف کند. “دولت در حال حاضر توانایی ردیابی تمام پرداخت های الکترونیکی دیجیتال ما را دارد.”

امروزه چند CBDC وجود دارد؟

در حال حاضر بیش از 100 کشور در حال بررسی استفاده از CBDC هستند و این کشورها بیش از 95 درصد از تولید ناخالص داخلی جهانی را تشکیل می دهند. چندین بانک مرکزی بزرگ قبلاً نسخه های مختلف ارزهای دیجیتال بانک مرکزی را راه اندازی کرده اند.

باهاما اولین کشوری بود که CBDC را هنگام راه اندازی Sand Dollar در اکتبر 2020 معرفی کرد. نیجریه اولین کشور آفریقایی بود که یک CBDC به نام eNaira را تقریباً یک سال بعد اجرا کرد.

DCash یک CBDC خرده‌فروشی مبتنی بر حساب است که در اواخر سال 2020 در کارائیب شرقی راه‌اندازی شد. کاربران DCash حساب‌های سپرده را مستقیماً نزد بانک مرکزی کارائیب شرقی نگه می‌دارند. این بانک در حال حاضر در حال آزمایش CBDC است تا ببیند آیا به افزایش شمول مالی، رشد، رقابت و ثبات برای ساکنان کمک می کند یا خیر.

چین همچنین از سال 2020 در حال آزمایش e-CNY CBDC خود بوده است. با وجود اعطای میلیون ها دلار یوان دیجیتال به شهروندان چینی، ترویج شدید استفاده از آن در طول بازی های المپیک زمستانی پکن و تحت فشار قرار دادن برنامه های خصوصی مانند Alipay و Tencent برای پشتیبانی از e-CNY، گزارش شده است که e-CNY با یک تهدید جدی برای جلب توجه برنامه های دیجیتال تلاش کرده است.

در سپتامبر 2022، دفتر سیاست علم و فناوری ایالات متحده گزارشی را منتشر کرد که در آن شکل یک سیستم بالقوه CBDC ایالات متحده را تشریح کرد. انتخاب‌های طراحی فنی، امکان‌سنجی کلی و تأثیر بالقوه بر عملیات دولت را تجزیه و تحلیل کرد – با این حال، هیچ توصیه‌ای در مورد اینکه آیا CBDC در راستای منافع ملی ایالات متحده است یا خیر، ارائه نکرد یا به نتیجه‌ای نرسید.

دولت بایدن گفته است که CBDC ایالات متحده باید “دسترسی عادلانه به سیستم مالی را گسترش دهد، نقش پول نقد فیزیکی را حفظ کند و فقط داده هایی را جمع آوری کند که کاملا ضروری است.”