ارز دیجیتال چین می تواند دلار آمریکا را تهدید کند. آیا فدرال رزرو باید خودش را بسازد؟

پل ملکیور از دفتر خود مشرف به Schuylkill در این مورد که غول های فناوری میلیارد دلاری جدید می توانند از این رکود اقتصادی بالا بیایند، متحیر است.

Melchiorre که زمانی مدیر SAP بود، که بخش عمده ای از توسعه دهندگان نرم افزاری iPipeline و Anaplan را به دست آورد، درآمد خود را در میان مجموعه ای از صندوق های فناوری، از جمله LLR، NewSpring، Osage، و Stripes، همه شرکت هایی با روابط محلی، و دیگران تقسیم کرده است.

آیا رکود می تواند شرکت های بزرگ، جدید و سودآور را ایجاد کند؟ Melchiorre به ققنوس های گذشته اشاره می کند: Salesforce از سقوط دات کام در سال 2001 و Uber در بحبوحه رکود بزرگ افزایش یافت.

او گفت که در تعطیلی های همه گیر کووید، «شرکت های فناوری دیوانه وار استخدام شدند»، با حمایت سرمایه گذارانی که مشتاق به سرمایه گذاری در سیستم های تحویل و استارت آپ های کار از خانه هستند. اما چرخه سریعتر از حد انتظار چرخید: «اکنون آنها در حال کاهش هستند. دوباره همه چیز به سودآوری مربوط می شود. “اخبار را تماشا کنید، فقط افسرده خواهید شد.”

با این حال، او هنوز هم چاه های جدیدی از رفاه را در میان تاریکی می بیند: تجزیه و تحلیل داده ها، امنیت سایبری، هوش مصنوعی.

و پس از ویرانی حباب ارزهای دیجیتال، او فرصت‌هایی را مبتنی بر ارزهای دیجیتال بانک مرکزی (CBDCs) می‌بیند – پول الکترونیکی که نه بر اساس پیش‌بینی آینده‌نگر برخی فروشنده‌ها برای «توکن‌های» الکترونیکی پول خصوصی، بلکه بر اساس ارزهای ملی آشنا امروزی، با حمایت بانک های مرکزی و دولت های قدرتمند

بانک‌های مرکزی در بحبوحه کشمکش‌های پرمخاطره بین ایالات متحده، چین و متحدان و شرکای تجاری آنها در مورد اینکه پول چه کسی باید به عنوان ارز مورد علاقه جهان باشد، در حال مطالعه CBDC هستند.

پول الکترونیک چگونه کار می کند؟

Melchiorre، علاوه بر سرمایه‌گذاری‌هایش در صندوق‌های فناوری ساحل شرقی و سرمایه‌گذاری‌های Shore Cannabis، در این سؤال سهم دارد: او سرمایه‌گذار و رئیس R3 است، یکی از استارت‌آپ‌های فناوری که سیستم‌هایی را برای استفاده توسط ارزهای دیجیتال می‌سازد. دفاتر در نیویورک و لندن.

آیا پول ما در حال حاضر عمدتا الکترونیکی نیست؟ از دهه 1960، شبکه پیچیده ای از سیستم های پرداخت آنلاین برای خدمت به مصرف کنندگان و شرکت ها رشد کرده است. کارت های اعتباری، نقدی و خودپرداز؛ پرداخت خودکار صورتحساب؛ اعتبار اسنادی ارسال شده توسط کامپیوتر؛ و سایر خدمات آشنا پول ما را جابه‌جا می‌کنند و هرکدام از بانک یا تاجر شما مبلغی را می‌گیرند.

حامیان CBDC ها می گویند که دلار فدرال رزرو به طور صریح دیجیتال، که بر روی یک شبکه ایمن و پرسرعت تحت قوانین دقیق عمل می کند، می تواند هزینه های دریافت شده توسط بانک ها و سایر واسطه ها را کاهش دهد. همچنین می‌تواند با تنظیم شرایط قابل برنامه‌ریزی برای انجام پرداخت‌ها مطابق با قوانین هر کشور، درد و ناامنی زیادی را از معاملات دور دور کند.

سیاستمدارانی مانند ران دیسانتیس، فرماندار فلوریدا و دیگران نگرانند که این امر به بانک‌های مرکزی دسترسی جدیدی به سوابق مخارج شخصی و تجاری بدهد. اگر فدرال رزرو نه تنها پول صادر می کند، بلکه سیستمی را نیز برای ردیابی هر حرکت الکترونیکی خود کنترل می کند، آیا این به بانک های مرکزی این قدرت را نمی دهد که با ممانعت از استفاده از ارز دیجیتال، مثلاً به دلایل سیاسی، مردم را کنترل کنند؟

یا این قدرت چیز جدیدی نخواهد بود؟ دیوید راتر، مدیر اجرایی R3 و اهل شهر یورک، پکن، گفت: سیستم‌های پرداخت امروزی «از قبل مقدار زیادی از داده‌های کاربر را برای اپراتورها و مقامات خود افشا می‌کنند».

R3 یک سیستم دیجیتالی «دفتر کل توزیع‌شده» را توسعه داده است که سوابق را با پرداخت‌ها به‌روزرسانی می‌کند – نه به صورت عمومی برای همه کاربران مانند دفتر کل «بلاک چین» که ارزهای دیجیتال بر اساس آن‌ها هستند، بلکه در میان شرکت‌کنندگان تراکنش امن، از جمله تنظیم‌کننده‌ها در صورت لزوم. R3 ادعا می کند 400 کاربر موسسه مالی، از جمله دولت ها. Melchiorre رئیس هیئت مدیره این شرکت است.

به گفته راتر، یک ارز بانک مرکزی دیجیتال می تواند با پول نقد قدیمی وجود داشته باشد، حتی اگر جایگزین سیستم های الکترونیکی دست و پا گیرتر شود. می توان آن را با “ویژگی های حریم خصوصی مانند پول نقد” طراحی کرد.

رقابت با یوان دیجیتال چین

چرا حالا؟ از ملکیور پرسیدم. «چین یک یوان دیجیتال دارد» و از آن برای قلدری بسیاری از شرکای تجاری خود برای کنار گذاشتن دلار استفاده می‌کند که تهدیدی برای تضعیف قدرت مالی آمریکا و افزایش هزینه واردات است.

این “e-CNY” (CNY نماد معاملاتی واحد پول چین، یوان است)، در المپیک پکن سال گذشته به جهان ارائه شد و علیرغم نگرانی دولت از استفاده از این سیستم برای ردیابی شهروندان و مشاغل خود را مورد آزار و اذیت قرار دهد.

Melchiorre گفت، بدون سیستم‌های رقیب کارآمدتر از ایالات متحده یا سایر کشورهای توسعه‌یافته، چین ممکن است «شرکای تجاری خود را مجبور به ورود به سیستم پرداخت دیجیتال خود کند» و جایگزین دلار آمریکا شود و مزایایی که آمریکایی‌ها از محبوبیت دلار برخوردار می‌شوند را تهدید کند. ارز غالب برای تجارت بین‌الملل، ارزش دلار را افزایش می‌دهد که واردات را برای آمریکایی‌ها ارزان‌تر می‌کند. همچنین اجرای تحریم های چند ملیتی علیه روسیه، ایران و سایر کشورهایی که ایالات متحده می خواهد اقدامات جنگ طلبانه آنها را مجازات کند، برای ایالات متحده آسان تر می کند.

فشار چین باعث شده است که کشورهای همسو با ایالات متحده در حال بررسی این موضوع باشند که آیا قدرت ارز دیجیتال خود را توسعه دهند یا خیر.

در ماه آوریل، امارات متحده عربی، متحد ایالات متحده و تامین کننده نفت در خاورمیانه، اعلام کرد که با استفاده از سیستم R3 برای کمک به توسعه «زیرساخت CBDC پیشرفته» که «اقتصاد امارات را به صورت دیجیتالی متحول خواهد کرد» موافقت کرده است. طلال آل کیسی، رئیس یک شرکت امارات متحده عربی، G42 که با بانک مرکزی در پروژه ارز دیجیتال خود کار می کند، در بیانیه ای گفت که کشور را بیش از پیش به یک “یک مرکز مالی جهانی” تبدیل کنید.

راتر گفت که تعداد فزاینده‌ای از بانک‌ها در سراسر جهان از این فناوری استفاده می‌کنند تا پرداخت‌های بین‌مرزی را کمتر «دردناک و پرخطر» کنند.

او گفت: «هرچه بانک‌های مرکزی بیشتر (ارزهای دیجیتال) را بپذیرند، پتانسیل بیشتری برای انتقال پول از طریق مرزها به روشی مستقیم و کارآمدتر وجود دارد، که هزینه‌ها را کاهش می‌دهد و کسب‌وکارها را برای سرمایه‌گذاری بیشتر و مشتریان بیشتر باز می‌کند.

او با استناد به گزارش‌هایی که نشان می‌دهد کاربران تراکنش‌هایی به ارزش بیش از 10 میلیارد دلار در سال گذشته ثبت کرده‌اند، افزود: «اگرچه هنوز در مرحله آزمایشی است، e-CNY از دسترسی و فرکانس تراکنش قابل‌توجهی برخوردار است».

در کشورهای دیگر کندتر بوده است. راتر گفت که “دلارهای شنی” صادر شده توسط باهاما، که برای تثبیت خود به عنوان بهشتی برای علاقه مندان به ارزهای دیجیتال و پول الکترونیک تلاش کرده است، در اولین سال خود کمتر از 1 درصد از تراکنش های آن کشور را جذب کرد.

او گفت که e-Naira نیجریه با چنان “عدم تقاضا و آگاهی عمومی” مواجه شد که بانک مرکزی آن پرجمعیت ترین کشور آفریقایی مردم را ملزم به پذیرش آن به جای پول نقد یا چک برای برداشت های زیاد کرد.

Melchiorre نتیجه گرفت که “ارز دیجیتال در حال آمدن است” در سراسر جهان. “امیدوارم قبل از اینکه خیلی دیر شود، بتوانیم برای دلار دست به کار شویم.”