پروژه Orchid سنگاپور اجازه می دهد تا ارز قابل همکاری شکوفا شود –

جهان به سمت یک آینده پولی پراکنده حرکت می کند که در آن ارزهای دیجیتال بانک مرکزی (CBDCs)، استیبل کوین ها و سایر انواع پول دیجیتال برای موقعیت در یک اکوسیستم مالی پیچیده به طور فزاینده تلاش می کنند. تحت این شرایط، شکاف بین فناوری‌های مختلف دفتر کل و زیرساخت‌های پرداخت نیز می‌تواند در طول زمان گسترش یابد.

اما پراکندگی هیچ دوستی برای کارایی یا نقدینگی بازار نیست. امروزه، قابلیت همکاری نسبتاً ضعیف دارایی‌های دیجیتال مختلف در حال حاضر نقاط دردسر اولیه را برای مصرف‌کنندگان، کسب‌وکارها و حتی مقامات دولتی نشان می‌دهد. انتقال ارزش بین هر ترکیبی از آنها می تواند مخاطره آمیز، پرهزینه و وقت گیر باشد.

مرجع پولی سنگاپور (MAS)، بانک مرکزی این کشور، در حال بررسی راه حلی برای این چالش در قالب پول با هدف (PBM) است. برای اولین بار در نوامبر 2022 تحت پروژه Orchid MAS – بررسی یک CBDC خرده فروشی بالقوه در ایالت شهر – PBM می تواند یک تغییر دهنده بازی برای آینده پول دیجیتال باشد.

به گفته MAS، PBM در هسته خود فراتر از پرداخت‌های قابل برنامه‌ریزی و پول قابل برنامه‌ریزی است و به پروتکلی اشاره می‌کند که شرایطی را که می‌توان بر اساس آن پول دیجیتالی زیربنایی استفاده کرد، اشاره می‌کند.

به عبارت دیگر، PBM تنها زمانی قابل مبادله است که معیارهای خاصی رعایت شود. این ممکن است شامل استفاده از PBM مصرف کننده به یک تاجر خاص تحت شرایط خاص، مشابه کوپن باشد. با این حال، پس از عرضه به تاجر، بدون محدودیت قابل استفاده خواهد بود. همچنین می تواند عملکردی شبیه به امانت بین خریدار و فروشنده ارائه دهد.

اما ارزش صریح تر PBM در پیشنهاد MAS نهفته است که در پلتفرم ها، کیف پول ها، سیستم های پرداخت و ریل های مختلف قابل همکاری باشد. فرانچسکو بورلی، شریک مشاور Arkwright، می‌گوید: «پول محدود به هدف، به‌عنوان یک مفهوم، بیشتر و بیشتر مورد نیاز می‌شود، زیرا آزمایش‌ها و پیشرفت‌های مختلف (دارایی دیجیتال) منجر به تکه تکه شدن فناوری‌های دفتر کل و اشکال پول می‌شود.

در یک گام بزرگ رو به جلو برای PBM، MAS در 21 ژوئن با مشارکت بانک ایتالیا، بانک کره، صندوق بین‌المللی پول و گروه‌های بخش خصوصی، یک کاغذ سفید فنی منتشر کرد که جزئیات معماری سیستم پیشنهادی، اجزا، چرخه عمر، جریان دنباله‌ای و طراحی آن را شرح می‌دهد. ملاحظات

آقای بورلی می‌گوید: «(سفارش سفید) ماهیتی بسیار آینده‌نگر دارد و چارچوب پیشنهادی را برای رسیدگی به چالش‌هایی که به طور اجتناب‌ناپذیری از طیف وسیعی از ابتکارات CBDC و پول دیجیتالی که در سطح جهانی اتفاق می‌افتد ناشی می‌شود، برجسته می‌کند.

این شامل جزئیات چگونگی دستیابی PBM به قابلیت همکاری است. طبق MAS، PBM از دو جزء اصلی تشکیل می شود: یک ذخیره ارزش اساسی که به عنوان وثیقه عمل می کند و یک “PBM Wrapper” که کاربرد مورد نظر را در قالب یک کد قرارداد هوشمند تعریف می کند.

به این ترتیب، طراحی PBM MAS پوششی را که در اکوسیستم ارزهای دیجیتال رخ می‌دهد منعکس می‌کند تا توکن‌ها را در بلاک چین‌های مختلف مورد استفاده قرار دهد. PBM در واقع یک لفاف است. این ذخیره ارزش را پیچیده می کند. کنت بوک، مدیر عامل Blocks در سنگاپور و نویسنده کتاب Decentralizing Finance می گوید: هیچ کس دیگری در آنجا واقعاً به این موضوع فکر نمی کند (در امور مالی سنتی) اما wrapping یک مفهوم بسیار رایج در رمزنگاری است.

“این یک روش بسیار هوشمندانه برای تفکر در مورد آن است، زیرا به تعمیم می رسد. ما نمی دانیم که آینده پول در واقع چگونه به نظر می رسد و MAS گفته است که هنوز نیازی به یک CBDC خرده فروشی نمی بیند. اما اگر اتحادیه اروپا با یورو دیجیتال پیش برود و ما از قبل می دانیم که e-CNY در حال بازی است، ممکن است MAS برای رقابت با ویژگی های جدید CBDC های خارجی، پاسخ دهد و راه حل های مشابه CBDC ارائه دهد. آقای بوک می گوید.

از نظر دارایی‌های اساسی، کاغذ سفید MAS فقط به CBDCها، بدهی‌های بانکی توکن‌شده و استیبل کوین‌ها اشاره می‌کند. به گفته بانک مرکزی، اما ظرفیت پیشنهادی PBM برای آزادسازی این دارایی‌ها از شبکه‌ها یا زیرساخت‌های زیربنایی، برای تسهیل اکوسیستم دارایی‌های دیجیتالی طراحی شده است که به ایجاد شمول مالی، ایجاد تراکنش‌های کارآمد و ایجاد ارزش اقتصادی کمک می‌کند.

“من فکر می کنم آنچه که MAS در تلاش است نشان دهد این است که ارزهای خصوصی مانند سپرده های توکن شده و استیبل کوین ها و ارزهای دیجیتال بانک مرکزی می توانند با هم وجود داشته باشند. آنجلا آنگ، مشاور ارشد سیاستگذاری در آزمایشگاه های TRM در سنگاپور می گوید و (سفارش سفید) یک مدل فنی برای چگونگی وقوع آن پیشنهاد می کند.

در حال حاضر، مفهوم PBM MAS در یک مورد استفاده از تجارت الکترونیک توسط شرکای صنعتی از جمله آمازون، بانک DBS و Grab و غیره آزمایش می شود. به گفته خانم آنگ، این گواهی بر رویکرد آینده‌نگر بانک مرکزی به نوآوری و همچنین تمرکز آن بر مشارکت‌های بخش خصوصی است.

«سیاست گذاران و بانک های مرکزی بسیار تأثیرگذار هستند. آنها این توانایی را دارند که واقعاً طیف گسترده ای از گروه های ذینفع را جمع آوری کنند و من فکر می کنم MAS واقعاً این کار را با PBM انجام داده است.”

با این وجود، دوران نوزادی PBM به این معنی است که از درد دندان درآوردن یا انتقاد مصون نیست. برای یکی، نگرانی های جدی در مورد حفظ حریم خصوصی توسط مخالفان مطرح شده است. و از منظر امنیتی، با مجموعه ای از چالش های مشابه با دیگر طرح های دارایی دیجیتال مواجه است.

آقای بورلی می‌گوید: «خطرات کلی مختلفی وجود دارد که از آسیب‌پذیری‌های کد، خطاهای طراحی منطقی یا شکاف‌های حاکمیتی شروع می‌شود که ممکن است به مجرمان راه‌هایی برای سوء استفاده از سیستم یا سرقت وجوه ارائه دهد.

با این حال، در حال حاضر، حرکت به وضوح پشت آزمایش سنگاپور با PBM است. آقای بوک می‌گوید: «با توجه به اینکه سنگاپوری‌ها واقعاً به نوآوری‌های مالی دیجیتال عادت کرده‌اند، به نظر می‌رسد که MAS در صورت رسیدن به نقطه‌ای که بتواند آن را عملیاتی کند، PBM را ادامه دهد.»